Se trata de un edificio de planta rectangular estrecha y alargada, construido en mampostería con sillares en las esquinas. Consta de dos pisos elevados sobre otro inferior donde se aloja el cárcavo. En el primero de ellos está instalada la muela y el segundo parece ser un recrecimiento posterior al resto del edificio. Cubre con teja árabe a dos vertientes sobre alero de hileras de ladrillo superpuestas.

El cárcavo cubre con bóveda de cañón peraltada de sillares lisos y alargados sobre muros construidos con sillares trabajados en los frentes necesarios para realizar un adecuado encaje entre ellos, mientras que el lado exterior se mantiene sin labrar dando un aspecto de falso almohadillado. Algunos sillares semejantes encontramos en los paramentos exteriores de este piso inferior y sobre el dintel de la puerta de entrada.

El sistema de accionamiento que presenta responde a la tipología de regolfo. Se trata de un precedente de la turbina conseguido al alojar el rodete habitual de los molinos hidráulicos en el interior de un cilindro de cantería. La entrada de un potente chorro de agua en este cubete de piedra crea un movimiento de vuelta o retroceso continuo del caudal, produciendo un efecto de remolino que aumenta notablemente la velocidad de giro del rodete y, por tanto, de rendimiento de la muela.

El procedimiento del regolfo es muy adecuado para zonas con potentes caudales de agua como es el caso del río Ebro. En lugares donde el agua dispone de menor fuerza es necesario generar presión. Así, encontramos, por ejemplo, en Escatrón, que se tiene que recurrir al sistema de cubo cuando la alimentación hidráulica es por medio de una acequia.

El cilindro o cubete del molino de Cinco Olivas tiene una altura de 1,29 m y una anchura similar de 1,29 m, con un diámetro interior de 0,97 m. Está construido por la superposición de tres círculos de piedra, que apoyan sobre un bloque rectangular en cuya base se encuentra el desagüe. El saetín o conducto de entrada del agua está tallado en las mismas piezas circulares. A diferencia de los molinos de rodete convencionales en los que el agua cae desde el saetín con una inclinación superior a los 45 º, en los de regolfo se busca que el chorro de agua incida en dirección transversal sobre las aspas o álabes de la rueda, por lo que la entrada de agua se produce de forma horizontal en la base del cilindro.

Sillares como los que hay en los muros del cárcavo y en los paramento exteriores de la planta que lo aloja los encontramos en la planta correspondiente del molino de Alforque. Por tanto cabe establecer la posibilidad de que trabajara el mismo equipo.